花旗发表研究报告指,农业银行(01288.HK) +0.009 (+0.152%) 沽空 $1.67亿; 比率 39.549% 首季拨备前利润(PPOP)按年增长13%,较去年第四季按年跌5.3%显着改善,受惠於净息差复苏、交易收益强劲、费用收入增长稳健及成本收入比率(CIR)改善。首季税后净利润(NPAT)按年增长4.5%至752亿元人民币,增速较慢,主要由於信贷成本较高。
该行预计,市场对农行首季业绩强劲反应正面。不过,展望第二轮大型银行资本补充,考虑到目前中资银行估值远高於去年3月第一轮资本补充公布时的水平,预期农行将以远低於第一轮的溢价进行资本补充。该行估计资本补充将为农行带来约7%至8%的每股盈利摊薄。
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花旗予农行H股「买入」评级,目标价6.94元。(hc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-05-04 16:25。)
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